2023年临近年底，商业银行存款利率又迎来一轮调整动作。12月25日起，继六大国有银行之后，又有11家股份制银行迅速跟进，宣布下调人民币存款挂牌利率。加上已于前两日宣布下调存款挂牌利率的招商银行，至此全国性国有大行和12家全国性股份制银行均已宣布下调人民币存款挂牌利率。 根据公告显示，各家股份制银行1年定期存款利率普遍下调10个基点，2年定期存款利率下调20个基点，3年和5年定期存款利率降幅最高达25个基点。 12家股份制银行下调存款利率 继六大行后，全国性股份制银行也再次集体下调存款利率，11家股份制银行集体宣布从12月25日起下调人民币存款挂牌利率。 加上已于前两日宣布下调存款挂牌利率的招商银行，至此全国性国有大行和12家全国性股份制银行均已宣布下调人民币存款挂牌利率。而本次调整也是2023年以来，第三轮大规模的调降存款利率，此前全国性主流银行曾先后于6月份、9月份两次下调人民币存款利率。 记者了解到，此次下调的存款产品主要集中于定期存款，不同期限的定期存款下调幅度不等，各期限存款利率下调幅度多在10至25个基点区间，下调特点是存款期限越长，下调幅度越大。 其中，多数股份制银行的下调力度较为一致，一年期、两年期，以及三年和五年定期存款利率下调幅度分别为10个基点、20个基点、25个基点，下调后的存款利率普遍较六大国有银行略高。 具体来看，目前中信银行、兴业银行、平安银行、光大银行、浙商银行、广发银行、民生银行等银行1年定期存款利率普遍调降10个基点至1.65%。2年定期存款利率普遍调降20个基点。调整后，中信银行降至1.7%，民生银行降至1.75%，光大银行、兴业银行、广发银行降至1.80%，平安银行降至1.90%。 3年定期存款利率下降最多，普遍下调25个基点至2.0%，浙商银行则降至2.25%；5年期存款利率普遍下降20到25个基点至2.05%，浙商银行降至2.3%。 在此之前，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行以及邮储银行已于12月22日至23日最先开启下调人民币存款利率。其中，定期整存整取三年期和五年期均下调25个基点，分别至1.95%和2.00%，二年期下调20个基点至1.65%，三个月、半年和一年期利率均下调10个基点，下调后分别降至1.15%、1.35%和1.45%。此外，通知存款挂牌利率下调20个基点。零存整取、整存零取、存本取息利率下调10个基点。 对于本轮全国性主流商业银行集体下调存款利率的驱动因素，市场观点较为一致，即为缓解商业银行净息差压力。截至今年三季度末，国内商业银行的净息差已经降至1.73%，创历史新低。对于此次下调存款利率的影响，中信证券测算，存款降息对于商业银行平均存款成本压降幅度可达3至5个基点。 缓释存款定期化压力 今年以来，负债端管控措施不断出台，年内存款利率更是“三连降”。前三次下调人民币存款利率，基本上都是六大商业银行率先调整，股份制银行随后调整，其他银行再陆续跟进。据了解，目前最新一轮下调人民币存款挂牌利率，主要城商行以及农商行、信用社等中小金融机构目前还没有开始跟进。 回顾过去两年间，商业银行已有五次大规模的集体下调存款利率，其中2022年4月、2022年9月，商业银行开启下调存款利率动作，后续逐渐将长期限的定期存款利率从“3”降低至“2”时代。 国家金融监管总局公布的数据显示，2023年三季度，商业银行净息差为1.73%，较去年同期的1.94%下降0.21个百分点，再创历史新低。 “负债端存款定期化使银行存款平均付息率上升，加重了息差收窄压力。”兴业研究宏观高级研究员何帆分析，在定期存款利率和活期存款利率均保持不变的情况下，定期存款的占比每上升1个百分点，平均存款成本大约上升2bp。考虑到存款定期化的影响，lpr的下调无法等额传导至存款利率，为了保持息差的稳定，存款利率需要额外的下调。 降低负债端成本是商业银行在息差不断收窄趋势下的必需之措。一方面，近年来民众储蓄意识增强，商业银行的定期存款增量大幅升高，随之付息率走高；另一方面，在支持实体经济的号召下，商业银行资产端收益也不断走低。在两端压力下，商业银行净息差连续下滑。 东方进诚研究发展部相关报告认为，近期京、沪楼市新政显示，监管层或更多通过下调居民房贷利率下限的方式，对房贷利率进行定向调整。这表明进一步下调居民房贷利率依然是修复房地产市场的主要政策抓手。同时，“推动实体经济融资成本稳中有降”导向下，后续企业贷款利率也有望持续下行。在此背景下，通过下调存款利率来缓解银行负债端压力，提升银行净息差，为后续贷款利率下调预留空间的迫切性大大凸显。 | 
