黄金高景气周期持续 机构建议多元化配置投资 金价再创历史新高。本周一亚洲交易时段，伦敦金延续上周的涨势，一度突破每盎司2450美元，再创盘中历史新高。随着金价的水涨船高，金融机构纷纷布局“黄金 ”产品。自5月以来，多家银行仍积极推出挂钩黄金的结构性存款产品，同时，部分理财公司也加入了这一行列，发行了挂钩黄金的银行理财产品。这些举措不仅为投资者提供了更多样化的投资选择，也进一步印证了黄金在资产配置中的重要地位。 “含金”理财产品频出 金价不断创下新高，使得黄金投资成为当前市场热点。据统计，年初至今，黄金期货已经大涨超18%，已超越2020年上半年累计17%的涨幅。多家机构认为，黄金长期上涨的基础仍在，至少在年底之前还会继续上涨。 乘着金价上涨的东风，金融机构也争相推出“含金”理财产品。 近期，招银理财、光大理财、兴银理财等机构纷纷推出相关产品，主要以“固收 黄金”理财产品和挂钩黄金标的的结构化理财产品为主。 比如，招银理财发行了“招睿焦点联动稳进黄金二元看涨3号固收类理财计划”，该产品为固定收益类产品，产品主要投资于固定收益类资产及挂钩上金所sge黄金9999的期权等场外衍生品，业绩比较基准为1.65%至3.5%。 此前，兴银理财发行了一只投资黄金的“睿利兴成金辰6个月持有期1号增强型固收类产品”，该产品风险等级为三级（中），黄金类资产投资比例中枢在5%至10%浮动，产品结束日期为2029年3月20日。据介绍，兴银理财该产品主要投资于债权类资产，搭配优先股或结构化资产，同时配置一定比例的黄金资产，精选黄金etf、黄金主题基金等标的，以期获得增值弹性。 而投资者对此类产品认购踊跃，也是源于此类“含金”理财产品表现亮眼。比如，招银理财的一款典型的黄金理财产品“招睿目标盈稳金24月封闭1号”，底层资产配置为80%债券、10%黄金、10%量化中性，成立以来年化收益率达6.81%。 对此，分析人士指出，“含金”理财产品在配置策略上，多采取稳健的投资策略，以债权类资产“打底”，然后主要投资配置上金所黄金au9999、黄金etf等挂钩黄金的标的，通过多资产配置、多策略组合布局黄金资产，以便在控制产品收益波动的前提下实现资产增值。 “固收 ”框架下，在理财资产配置中加入黄金，既能够满足投资者风险偏好，又能够捕捉金价上涨行情，增厚理财产品收益。有银行客服经理表示，从投资回报来看，今年以来，不少机构的“含金”理财产品，年化收益率均超过3％到5％的业绩比较基准区间，部分产品发行一周就完成募集。 要把握理财节奏 多元化配置黄金投资 针对黄金市场的未来走势，市场多持乐观态度，纷纷表示整体看好金价波动趋势。花旗预测，金价可能在2024年下半年升至2300美元/盎司。国金证券在报告中也提到，从成本支撑角度，金价长期中枢具备提升动能。 那么，在金价持续走高的前提下，该不该果断出手“含金”理财产品？ 业内人士表示，对于普通投资者而言，作为兼具确定性、对抗全球通胀能力以及风险对冲能力的大宗商品，黄金依旧具备较高的投资价值。但近阶段金、银的火爆，此时并不是买入的最好时机，可能会面临超额收益消失，出现低收益回报的情况。 与此同时，相关人士分析称，相较于直接购买实物黄金、参与黄金期货交易，“含金”理财产品为投资者提供了一种多元化的投资方式，有助于丰富资产组合、分散风险，满足部分投资者对超额收益的需求。不过，也要考虑到，“含金”理财产品通常涉及多种资产组合，其收益可能受到其他资产表现的影响，收益水平受限，此外，部分“含金”理财产品可能设有一定的投资期限或提前赎回限制，这可能对投资者的资金使用造成一定的不便。 此外，投资者在实际选择中，要阶段性合理配置产品，做调仓以及止盈止损的风控。毕竟黄金市场的价格波动可能受到多种因素的影响，如全球经济形势、地缘政治风险等。 回到二级市场上，有色板块并未延续前一日的涨势，昨日迎来全面回调，黄金股etf盘中持续下挫，持仓曼卡龙、浩通科技、明牌珠宝均跌超6%，山东黄金、湖南黄金、赤峰黄金等股纷纷跟跌。截至昨日收盘，黄金股etf（159562）跌4.68%，成交额1.001亿元，盘中持续溢价，获资金布局超2800万元。 | 
