白酒遭“冷落”，医美、美妆成“香饽饽” 近段时间，随着女性消费相关板块的市场表现超越大盘，越来越多的基金经理开始进行核心仓位调整，抛弃诸如白酒等传统大消费概念股，转而投向部分女性消费需求较好的板块怀抱。 事实上，从目前具体市场表现来看，已有部分化妆品股票股价创历史新高，甚至有的个股4个月股价翻倍。亲眼目睹如此巨变，难怪股民们要忍不住吐槽近期二级市场风向的“重女轻男”。 重医美轻白酒 基金经理追赶女性消费热潮 进入3月以来，尽管大盘消费股整体表现平淡，但基金经理持仓的新消费尤其是女性消费赛道却拿走了更多的份额。 有基金从业人员表示，观察过去一段时间的渠道反馈，代表新经济趋势的新型消费表现强势，许多新消费上市公司给出的收入和利润增速也都超出了市场预期，尤其是女性消费的崛起已成为事实。教育培训、旅游和美容保健是现在女性消费的三大品类，这也意味着未来消费增长的主力可能逐步转向。 这一点，从部分基金经理的持仓变化也可以得到印证。从具体调仓来看，部分“60后”“70后”基金经理也在顺应趋势，重仓股从白酒转向了化妆品。 比如，南方基金明星基金经理史博在最新一期披露的基金重仓股中，将更大的仓位给予女性消费品个股，而淡化了白酒的持仓比例。根据南方港股创新视野基金披露的信息，截至去年末，该基金前十大重仓股中新增了女性消费最火爆的医美股巨子生物。 另一方面，对新消费领域变化颇为敏感的年轻基金经理，尤其是女性基金经理，在核心持仓中更加凸显女性消费股的比重。 记者了解到，东方基金旗下两位年轻的基金经理王然和蔡尚军管理的东方城镇消费主题基金，重仓股基本上都是女性消费品个股。根据该基金披露的持仓信息，截至去年末，这只消费主题基金的前十大重仓股几乎全部配置到化妆品和医美类股票上，十大重仓股中有9只是医美、化妆品类公司。 值得一提的是，从股价上看，部分化妆品个股股价在市场调整之际创出新高甚至翻倍，也凸显出当前女性消费力量对基金经理的强劲吸引力。受经济持续回暖的影响，加之上市公司业绩披露期与“三八妇女节”促销活动重合，医美类股票的表现持续超出市场预期。 例如，本周港股化妆品公司上美股份股价创出上市以来的新高，今年以来股价涨幅达到74%，若从去年12月中旬开始算起，上美股份在最近跌宕起伏的股市中逆风崛起，实现了股价翻倍。 “她经济”崛起 女性消费引领新消费增长点 不可否认的是，女性消费者是线上消费的主力，也是催生新消费增长点的关键。 此前有媒体调查显示，如今女性消费更为精致多元，不仅在文化旅游、运动户外、医疗保健等方面的消费占比均有明显增长，而且在医美化妆品等领域的消费也呈现出强劲的增长势头。 随着女性的社会地位和经济实力的不断提高，她们的消费观念和习惯正在发生转变，更加关注“为自己投资”“让自己快乐”。精致多元的悦己消费受到持续追捧，女性对于自我价值和个性化的追求得到满足；自我提升类消费以及女性对健康的关注度不断提升，健康养生产品和服务的销售也迎来增长。这些都是女性消费的新趋势。 仓位几乎全押注在医美和化妆品公司的东方基金基金经理王然表示，通过对大消费行业数据和季度财报数据的跟踪和分析，该基金维持对美护等领域的长期配置。尽管当前消费需求仍显乏力，但医美行业消费黏性相对较高，业绩确定性相对较强，因此未来继续关注相关领域新技术、新模式、新品种、新市场带来的增量机会。 前海联合基金经理王静表示，医美板块大部分上市公司去年前三季度均保持30%以上的收入增速，利润增速则更高，特别是国产中高端新品增速可观，再生、重组胶原蛋白、合规水光、光电设备等均涌现出了差异化竞争的大单品，创新医美层出不穷，国货崛起正当其时。化妆品板块经历了疫情期间的补库存和传统渠道流量红利下行，行业内表现分化加剧，具有产品功效创新、能把握新兴渠道红利的品牌表现出较强的阿尔法属性。 业内人士分析，就目前的消费市场现状来看，如何更大程度上激发女性消费动能尤为重要。相关企业需要敏锐把握女性消费需求的变化趋势，有针对性地开发相关产品及凯发k8网页登录的解决方案，促进女性消费需求释放，让“她经济”不断焕发新活力。 | 
